Prüfung von Risikoaggregation und Entscheidungsvorlagen Früherkennung bestandsgefährdender Entwicklungen (§91 AktG)

Allgemein - Aufbaustufe

Veranstaltungsdetails

Nr.:
2020351
16 freie Plätze
Termin:
23.04.2020, 09:00-16:30 Uhr
Seminarort:
publity St. Martin Tower Verwaltung GmbH
St Martin Tower
Franklinstraße 61-63
60486 Frankfurt am Main
Referenten:
Prof. Dr. Werner Gleißner
Stunden:
7.0 Stunden CPE
0.0 Stunden Ethik-CPE
Gebühr:
610,00 € für Mitglieder
660,00 € für Nichtmitglieder


Allgemein - Aufbaustufe

Beschreibung

Im Seminar werden ausgehend vom neuen DIIR Nr.2 auf die beiden zentralen gesetzlichen Anforderungen zum Umgang mit Risiken in Unternehmen eingegangen, die Früherkennung bestandsgefährdender Entwicklungen und das Vorliegen angemessener (Risiko-) Informationen bei Entscheidungen des Vorstands (bzw. der Geschäftsführung, vgl. §§91,93 AktG). Für beide Anforderungen ist eine sachgerechte Risikoaggregation unabdingbar, weil „bestandsgefährdende Entwicklungen“ sich meist aus Kombinationseffekten mehrerer Einzelrisiken ergeben.

Seminarinhalte

Programm

  • Was sind „bestandsgefährdende Entwicklungen“ im Sinne §91 Absatz 2 Aktiengesetz?
    • Zur Definition des Begriffs „bestandsgefährdender Entwicklungen“
    • Überschuldung und Illiquidität als Insolvenzursachen
    • Risikodeckungspotenzial, Gesamtrisikoumfang und Risikotragfähigkeit
    • Covenants, Refinanzierungsrisiken und „kritische“ Verletzungen von Ratinganforderungen
    • Implikationen für die Prüfung von Risikomanagementsystemen
  • Was sind angemessene Informationen im Sinne des §93 AktG
    • Anforderungen an Vorlagen für „unternehmerische Entscheidungen“ und angemessene Informationen
    • Die fundierte Vorbereitung unternehmerischer Entscheidungen: Der Beitrag von Controlling, Risikomanagement und Stabsstellen
    • Beurteilung einer Entscheidungsvorlage aus Perspektive der Gläubiger (Ratingprognosen)
    • Eigentümerperspektive (Risikogerechte Bewertung)
  • Risikoaggregation und Monte-Carlo-Simulation
    • Der DIIR Nr.2 (in 2018)
    • Grundlagen der Risikoaggregation
    • Risikoquantifizierung und Risikoaggregation mittels Monte-Carlo-Simulation
    • Fallbeispiel: Aufbau eines Risikoaggregationsmodells mit Excel (Crystal Ball)
    • Mindestanforderungen an ein Risikoaggregationsverfahren
  • Prüfung bestehender Risikoaggregationsverfahren
    • Die Prüfung der Risikoaggregation durch die Interne Revision
    • Prüfungsschwerpunkte
    • Checkliste mit Prüfkriterien für das Risikoaggregationsverfahren
    • Empfehlungen für den praktischen Ablauf der Prüfung der Risikoaggregation
  • Prüfung von Entscheidungsvorbereitung und Entscheidungsvorlagen
    • Die Prüfung von Entscheidungsvorbereitung und Entscheidungsvorlagen durch die Interne Revision
    • Prüfungsschwerpunkte
    • Checkliste mit Prüfkriterien für Entscheidungsvorlagen
    • Empfehlungen für den praktischen Ablauf der Prüfung von Entscheidungsvorlagen

Seminarziel

  • Gestaltung/Prüfung von Risikoaggregationsverfahren, um §91 AktG zu erfüllen und „bestandsbedrohende Entwicklungen“ zu erkennen (basierend auf DIIR Nr.2).
  • Entscheidungsvorlagen im Hinblick auf §93 AktG prüfen.

Referenten

Prof. Dr. Werner Gleißner

 Prof. Dr. Werner Gleißner

Prof. Dr. Werner Gleißner ist Vorstand der FutureValue Group AG und Honorarprofessor an der Technischen Universität Dresden (Betriebswirtschaft, insb. Risikomanagement) sowie Vorstand der „EACVA“ (European Association of Certified Valuators and Analysts).

Seine Forschungs- und Tätigkeitsschwerpunkte liegen im Bereich Risikomanagement, Bewertung & Rating, Unternehmensstrategie sowie der Entwicklung von Methoden für eine simulationsbasierte Risikoaggregation – z.B. für die Vorbereitung von Management-Entscheidungen („Strategiebewertung“) und Value Investing. Dabei entwickelt er spezielle Bewertungsverfahren, die Insolvenzrisiken berücksichtigen und ausgehend vom aggregierten Ertragsrisiko risikogerechte Kapitalkosten ableiten statt auf Aktienrenditeschwankungen (wie beim CAPM) zu basieren („Risiko-Wert-Modelle“ mit „unvollkommener Replikation“).

Er vertritt einen neuen Forschungsansatz zur Integration der bisher weitgehend getrennten Methoden im Risikomanagement, Rating und Bewertung (speziell durch die Nutzung von Simulationsverfahren).

Er ist Autor zahlreicher Fachartikel und Bücher, wie z.B. Gleißner, W. (2022): Grundlagen des Risikomanagements, 4. Aufl., Vahlen Verlag München.

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