Value at Risk und Expected Shortfall - Die Benchmark zur Messung und Steuerung von Markt- und Kreditrisiken

Kreditinstitute - Grundstufe

Veranstaltungsdetails

Nr.:
2021398
16 freie Plätze
Termin:
22. - 23.11.2021, 09:30-15:30 Uhr
Referenten:
Thorsten Gendrisch
Dr. Walter Gruber
Stunden:
14.0 Stunden CPE
0.0 Stunden Ethik-CPE
Gebühr:
1.010,00 € für Mitglieder
1.085,00 € für Nichtmitglieder


Kreditinstitute - Grundstufe

Beschreibung

Der Value at Risk in seinen verschiedensten Ausprägungsformen ist das praxisgebräuchlichste Risikomaß zur Darstellung von Risiken. Die Weiterentwicklung – der expected Shortfall – ist nicht minderbedeutend. Die Teilnehmer lernen, ausgehend von den bankaufsichtlichen Anforderungen, die Grundaussage und die damit verbundenen Prämissen kennen. Darüber hinaus erhalten sie ein Verständnis für die zugrundeliegenden mathematischen und statistischen Verfahren, die als Basis für ein modernes Risikomanagement dienen. Ein weiterer Schwerpunkt ist die Darstellung der Kreditrisikomodelle zur Quantifizierung des Credit Value at Risk mit verschiedenen Methoden.

Seminarinhalte

Programm

  • Grundlagen von Value at Risk / Expected Shortfall und Risikosteuerungsmodellen
    • Bestimmungsfaktoren des Value at Risk
    • Anwendungsmöglichkeiten, Prämissen und Unzulänglichkeiten
    • Stresstesting als Erweiterung des unvollkommenen Risikomodells
    • Der Expected Shortfall als weiterentwickeltes Risikomaß
  • Statistische Grundlagen
    • Moving Average und Exponential Moving Average
    • Verteilungsannahmen
    • Möglichkeiten der Volatilitätsschätzungen
  • Finanzmathematische Grundlagen
    • Financial Engineering: Zerlegung von Finanzprodukten in Basisbausteine
    • Risikofaktorsensitivitäten
  • Darstellung der verschiedenen Value at Risk-Ansätze zur Messung von Marktrisiken
    • Historische Simulation, Varianz-Kovarianz-Ansatz und Monte-Carlo-Simulation
    • Möglichkeiten und Grenzen der verschiedenen Verfahren
  • Die Validierung des VaR
    • Backtesting: Der Ampelansatz
    • Weitergehende Backtesting-Ansätze: Q-Q-Plots
  • Quantifizierung des Kreditrisikos
    • Kreditpricing
    • Schätzung des Kreditexposures für bilanzielle und derivative Instrumente
  • Kreditrisikomodelle (Portfoliomodelle)
    • Ein Ausfallmodell: Das Baseler Gordy-Modell
    • Ein Migrationsmodell: CreditMetrics
    • Spreadmodelle

Seminarziel

Ziel ist ein Verständnis der Grundlage einer modernen Risikorechnung demonstriert am Beispiel des Markt- und Kreditrisikos. Dabei werden bankaufsichtliche Anforderungen und Methoden erklärt und dargestellt, sowie deren Grenzen.

Referenten

Thorsten Gendrisch

  Thorsten Gendrisch

Thorsten Gendrisch, Bankfachwirt (Bankakademie), ist geschäftsführender Partner der 1 PLUS i GmbH.

Im Rahmen seiner beruflichen Tätigkeiten arbeitete er im (Derivate-) Settlement, als Market-Maker für Indexderivate an der EUREX/SOFFEX und als (Senior-) Risikocontroller in nationalen und internationalen Häusern, sowie als Trainer und Berater.

Zentrale Themen im Rahmen seiner mehrjährigen Beratertätigkeit sind aufsichtliche Fragestellungen mit dem Schwerpunkt Handelsprodukte. Dabei hat er bereits mehrere Institute in verschiedenen Detailthemen und Projektebenen bei Fragestellungen im Aufsichtsrecht nach Solvabilitätsverordnung (SolvV) / CRR erfolgreich unterstützt.

Zusätzlich ist Thorsten Gendrisch als Referent und Autor für die oben genannten Themenbereiche tätig, sowie (Mit-) Herausgeber des Standardwerkes „Handbuch Solvabilität“, das bereits in der dritten Auflage erschienen ist.

Dr. Walter Gruber

 Dr. Walter Gruber

Dr. Walter Gruber, Diplom-Wirtschaftsmathematiker, ist geschäftsführender Partner der 1 PLUS i GmbH. Zuvor arbeitete er für eine Investmentbank im Bereich Treasury und ALCO-Management. Anschließend war Herr Dr. Gruber als Gruppenleiter bei der Bankenaufsicht im Direktorium der Deutschen Bundesbank für den Bereich Research / Grundsatzfragen in internen Risikomodellen und Standardverfahren verantwortlich, wo er die Bundesbank auch in den verschiedenen internationalen Gremien vertrat (verschiedene Baseler Arbeitskreise, IOSCO). Danach war er als Geschäftsführer bei einer Beratungsgesellschaft für die Bereiche Bankenaufsicht, Risikomanagement und Produktbewertungsverfahren als Berater und Trainer tätig. Herr Dr. Gruber ist Verfasser zahlreicher Veröffentlichungen, vor allem in den Bereichen Bankenaufsicht, Markt- und Kreditrisikomodelle sowie derivative Finanzprodukte. Auf diesen Gebieten trat er auch als Herausgeber vieler Standardwerke in Erscheinung.

Alternative Termine

Zu diesem Seminar gibt es keine alternativen Termine.


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